想投資股票市場，有想法、有遠見、有目標，卻沒有錢該怎麼辦？如果想要進入股票市場，卻資金不足，你或許可以試試看融資與融券。
這篇文章將用簡單明瞭的方式，帶你一次搞懂融資與融券的基本概念、注意事項與風險，讓你快速上手！
什麼是融資、融券？
簡單來說，融資與融券是股票市場中常見的交易方式，特別適合資金有限但想放大投資規模的人。兩者都利用「槓桿」來增加你的投資能力，但操作方式與目的完全不同。
融資：借錢買股票
- 意思：就像貸款一樣，向券商借錢買你看好的股票（預期上漲），等股票漲價後賣出，再連本帶利還給券商。
- 例子：你看好某股票，借錢買進，漲了賺差價，還款後剩下的就是你的利潤。
融券：借股票賣出
- 意思：向券商借股票賣掉（預期下跌），等股價跌了再買回還給券商，賺取中間的價差。
- 例子：你覺得某股票會跌，借來賣高，等跌了買低，還回去後賺差額。
融資注意事項
- 你得有點本錢
- 融資不是「零成本」生意，就像買房需要自備款，融資買股票也得先有一定資金。券商只會借你一部分，剩下的要自己出。
申請融資的條件
想融資？得先符合這些基本要求：
- 證券開戶滿 3個月。
- 近1年成交筆數超過 10筆。
- 近1年成交金額 > 申請融資額度的 50%。
- 財力證明達申請額度的 30%。
※如果融資額度 < 50萬元，可免除部分條件。
融資的成本
借錢當然有代價，以下是主要支出：
- 手續費：交易時的基本費用。
- 交易稅：賣股票時要繳的稅。
- 利息費用：借錢的利息，約年利率 6-7%（依券商不同）。
- 自備款：你得先出的保證金。
融資能借幾成？
- 上市公司股票：券商借你 6成，你出 4成 自備款。
- 上櫃公司股票：券商借你 5成，你出 5成 自備款。
舉例
假設買一支上市股票，每股100元，買1,000股，總共10萬元：
- 直接買：全額10萬自己出。
- 融資買：券商借6萬（60%），你出4萬（40%），槓桿倍數 = 10萬 ÷ 4萬 = 2.5倍。
→ 股票漲1%，你賺2.5%，但跌1%，也虧2.5%！
融券注意事項
- 融券是看跌的操作
- 融資看漲，融券看跌。當你認為某股票會跌，但手邊沒股票可賣，就向券商借股票賣出，等跌了再買回還回去，賺價差。
申請融券的條件
- 得先開設 股票信用戶，條件跟融資差不多。
- 簽訂融券契約後，才能開始操作。
融券的成本
借股票也有費用：
- 手續費：基本交易費用。
- 交易稅：賣出時繳納。
- 利息費用：約年利率 0.1-0.4%（依券商不同）。
- 借券費：每次融券約 0.08%。
- 保證金：自備款，通常是融券金額的 9成。
融券需要多少資金？
融券券商只借你 1成，你得自備 9成 保證金。
舉例
借10萬元的股票賣出，你得先付 9萬保證金，不含借券費。
融券怎麼賺錢？
假設你借1,000股賣出，每股100元，得10萬。後來股價跌到85元，買回1,000股花8.5萬：
- 賣出10萬 – 買回8.5萬 = 賺1.5萬（還要扣成本才是淨利）。
融資、融券的風險
安全機制：維持率
券商怕你賠太多收不回本，設了 融資維持率 和 融券維持率：
維持率 < 130%：券商會通知你補保證金或股票，不然就強制賣出（斷頭）或買回（軋空）。
- 公式：股票現值 ÷ 融資金額 × 100%。
- 例子：買10萬股票，融資6萬，維持率 = 10萬 ÷ 6萬 × 100% = 166%。
若股價跌，維持率掉到130%以下，券商發「追繳令」，不補就斷頭。
融券維持率
- 公式：(融券擔保品市值 + 保證金) ÷ 融券股票總市值 × 100%。
- 例子：借10萬股票賣出，付9萬保證金，維持率 = (10萬 + 9萬) ÷ 10萬 × 100% = 190%。若股價漲，維持率掉到130%以下，券商要求補錢，不然強制回補（軋空）。
槓桿是兩面刃！
- 融資看漲：股價不如預期→虧損放大＋利息壓力。
- 融券看跌：股價反漲→保證金追繳＋軋空風險。
- 務必評估自身財務能力，嚴守停損紀律！
融資融券放大收益，也放大虧損。沒錢補保證金，可能被斷頭或軋空，血本無歸。所以，投資前一定要評估自己的財務能力和風險承受力，理性操作最重要！
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